Калькулятор стоимости бизнеса
Оцените ориентировочную стоимость бизнеса по выручке, прибыли, DCF и чистым активам: сводный ориентир, диапазон методов и ключевые ограничения.
Как пользоваться калькулятором стоимости бизнеса
Калькулятор применяет несколько упрощённых методов и показывает сводный ориентир, диапазон применимых методов и предупреждения по допущениям. Это первичная аналитика, а не отчёт об оценке.
- Введите ежемесячную выручку и чистую прибыль — в расчёте они пересчитываются в годовые показатели
- Укажите активы и обязательства для оценки по чистым активам
- Задайте темп роста и ставку дисконтирования для DCF
- Сравните минимум, максимум, сводный ориентир и предупреждения по методам
Как читать результат
Сводный ориентир — это простое среднее применимых методов, а не итоговая рыночная стоимость. В реальной оценке методы взвешивают по применимости: для стабильного прибыльного бизнеса важнее доходный подход, для фондоёмкого — активы, для растущего — прогноз денежного потока.
- Если минимум и максимум близки, исходные допущения согласованы лучше.
- Если методы расходятся в разы, это сигнал неопределённости: нужны проверка отчётности, долгов, договоров, оборотного капитала и качества выручки.
- Цена сделки может отличаться от расчётной стоимости из-за переговоров, условий оплаты, налогов, гарантий, контроля и ликвидности доли.
Связанные страницы вынесены в штатный блок связанных инструментов.
Методы и формулы оценки
| Метод | Что показывает | Когда применять |
|---|---|---|
| По выручке | Годовая выручка с учебным мультипликатором | Растущий бизнес, маркетплейс, сервис или компания с временно низкой прибылью |
| По прибыли | Годовая чистая прибыль с упрощённым мультипликатором требуемой доходности | Стабильный прибыльный бизнес |
| DCF | Дисконтированные денежные потоки и терминальная стоимость | Бизнес с прогнозируемым денежным потоком |
| Чистые активы | Активы за вычетом обязательств | Фондоёмкий бизнес, производство, недвижимость, ликвидационный ориентир |
V_выручка — ориентировочная стоимость бизнеса по выручке; R_мес — месячная выручка; 12 — число месяцев в году; M_выручки — учебный мультипликатор выручки для первичного сравнения с похожими бизнесами.
V_прибыль — стоимость бизнеса по прибыли; P_мес — месячная чистая прибыль; 12 — число месяцев в году; r — требуемая доходность инвестора в процентах.
Это упрощённый мультипликатор прибыли; он не заменяет рыночный по сопоставимым компаниям и сделкам.
DCF — стоимость бизнеса по методу дисконтированных денежных потоков; CF_t — ожидаемый годовой денежный поток в году t; r — ставка дисконтирования в долях; TV — терминальная стоимость в конце прогнозного периода.
В этой модели денежный поток — ожидаемая годовая чистая прибыль, ставка дисконтирования уменьшает будущие суммы до текущей даты, а терминальная стоимость описывает период после пятого года. Метод DCF применяется только когда долгосрочный рост ниже ставки дисконтирования; иначе итог становится методически неустойчивым.
V_активы — стоимость бизнеса по методу чистых активов; A — активы бизнеса; L — обязательства бизнеса.
Чистые активы показывают балансовый ориентир и обычно не раскрывают полный гудвилл.
Почему рост не должен быть выше ставки
В DCF терминальная стоимость особенно чувствительна к разнице между ставкой дисконтирования и долгосрочным ростом. Если рост равен ставке или выше неё, модель начинает выдавать методически ненадёжный результат.
Мультипликаторы по отраслям
Мультипликаторы зависят от рынка, масштаба бизнеса, долговой нагрузки, ликвидности доли, качества отчётности и даты оценки. Таблица ниже — учебный ориентир, а не актуальная рыночная статистика и не вход калькулятора.
| Отрасль | EV/Revenue | |
|---|---|---|
| IT/SaaS | 10–20x | 2–5x |
| Розничная торговля | 5–8x | 0.3–0.8x |
| Производство | 4–7x | 0.5–1.5x |
| Услуги | 5–10x | 0.5–1.5x |
| Общепит | 3–6x | 0.3–0.7x |
Ограничения и профессиональный контекст
- ФСО и IVS описывают подходы, входные данные, база стоимости, дату оценки, документацию и отчётность; онлайн-калькулятор не составляет такой отчёт.
- Источники не подтверждают конкретную сумму в результате: она зависит от введённых пользователем данных и допущений.
- Перед сделкой нужны due diligence, проверка долгов, налогов, договоров, судебных рисков, качества выручки и оборотного капитала.
Кому полезен калькулятор
- Владельцам бизнеса, планирующим продажу или привлечение инвестиций
- Покупателям бизнеса для первичного отбора объектов
- Инвесторам для оценки порядка цены и чувствительности к ставке
- Студентам и аналитикам для изучения доходного, сравнительного и затратного подходов
Часто задаваемые вопросы
Источники и нормативная база
- Федеральные стандарты оценкиКонсультантПлюс
- International Valuation StandardsIVSC
- Банк России — ключевая ставкаБанк России
Расчёты выполняются на основе указанных нормативных и справочных источников. Ссылки открываются в новой вкладке.
Похожие инструменты
Рассчитайте рентабельность инвестиций. Оцените эффективность вложений в бизнес или проект.
Рассчитайте, сколько единиц товара нужно продать, чтобы покрыть все расходы.
Оцените эффект финансового рычага: как заёмные средства влияют на доходность собственного капитала (ROE).
Смоделируйте портфель из нескольких активов: доли, ожидаемую доходность, волатильность, будущую стоимость и коэффициент Шарпа.