Калькулятор кредитного плеча
Оцените эффект финансового рычага: как заёмные средства влияют на доходность собственного капитала (ROE).
Что такое кредитное плечо
Кредитное плечо (леверидж) — это использование заёмных средств или маржинального обеспечения для позиции, которая больше собственного капитала. Плечо 3x означает, что на каждый рубль своих денег приходится ещё 2 рубля заёмных или условно заёмных средств.
Формула эффекта финансового рычага
Эффект плеча определяется разницей между доходностью актива и стоимостью заёмных средств. Если доходность актива ниже ставки по займу, итоговая доходность собственного капитала снижается.
- ROE — расчётная доходность собственного капитала после учёта плеча.
- ROA — доходность актива или проекта до эффекта заёмных средств.
- r — стоимость заёмных средств, маржинального финансирования или кредита.
- D/E — отношение заёмного капитала к собственному капиталу.
| Плечо | ROA 15%, ставка 10% | ROA 8%, ставка 10% |
|---|---|---|
| 1x (без плеча) | 15% | 8% |
| 2x | 20% | 6% |
| 3x | 25% | 4% |
| 5x | 35% | 0% |
Где применяется кредитное плечо
- Инвестиции в недвижимость — ипотека как форма плеча (LTV 80% = плечо 5x)
- Фондовый рынок — маржинальная торговля акциями и фьючерсами
- Бизнес — привлечение кредитов для расширения при ROA выше ставки
- Forex и крипто — высокое плечо в волатильных инструментах, где убыток может наступить быстро
Пример прибыли и убытка при движении цены
Таблица показывает механический эффект изменения цены до учёта процентов, комиссий, налогов, спредов и маржинальных требований. Чем выше плечо, тем быстрее одинаковое движение цены превращается в крупную прибыль или убыток на собственный капитал.
| Движение цены | Плечо 1x | Плечо 2x | Плечо 5x | Плечо 10x |
|---|---|---|---|---|
| +1% | +1% | +2% | +5% | +10% |
| -1% | -1% | -2% | -5% | -10% |
| +5% | +5% | +10% | +25% | +50% |
| -5% | -5% | -10% | -25% | -50% |
| +10% | +10% | +20% | +50% | +100% |
| -10% | -10% | -20% | -50% | -100% |
Кому полезен калькулятор
- Инвесторам, оценивающим целесообразность привлечения заёмных средств
- Предпринимателям при принятии решения о кредитовании бизнеса
- Трейдерам для расчёта ожидаемой доходности с учётом маржинальных издержек
- Студентам и аналитикам для изучения эффекта финансового рычага
Часто задаваемые вопросы
Источники и нормативная база
- Банк России — маржинальная торговля и кредитное плечоБанк России
- Банк России — ограничения кредитного плеча для начинающих инвесторовБанк России
- Investor.gov — Leveraged investing strategiesU.S. SEC
Расчёты выполняются на основе указанных нормативных и справочных источников. Ссылки открываются в новой вкладке.
Похожие инструменты
Рассчитайте рентабельность инвестиций. Оцените эффективность вложений в бизнес или проект.
Расчёт сложного процента с капитализацией и регулярными пополнениями. Математическая оценка без гарантий доходности.
Оцените максимальную сумму кредита или ипотеки по доходу, текущим обязательствам, ставке, сроку и допустимой долговой нагрузке.
Рассчитайте, сколько единиц товара нужно продать, чтобы покрыть все расходы.