Как рассчитать срок окупаемости?

Нужно сравнить первоначальные инвестиции с чистым ежемесячным денежным потоком. В текущем калькуляторе поток получается как доход за месяц минус расходы за месяц, а итог округляется до полного месяца.

Чем простой срок отличается от дисконтированного?

Простой срок считает будущие поступления равными сегодняшним. Дисконтированный срок уменьшает будущие поступления на заданную ставку, поэтому обычно получается длиннее.

Как выбрать ставку дисконтирования?

Ориентируйтесь на альтернативную доходность, ключевую ставку, инфляцию и риск проекта. Для рискованного бизнеса ставка обычно выше безрискового ориентира, но конкретное значение нужно выбирать под задачу.

Учитывает ли калькулятор налоги?

Отдельного поля для налогов нет. Учитывайте налоги, комиссии, эквайринг и другие обязательные платежи в ежемесячных расходах или вводите уже чистую прибыль.

Что если прибыль непостоянна по месяцам?

Текущий расчёт использует средний месяц. Для сезонного бизнеса возьмите прибыль за год и разделите на 12, либо используйте отдельную таблицу денежных потоков.

Что делать, если проект не окупается?

Проверьте стартовые вложения, маржу, расходы, цену, спрос, сезонность и ставку дисконтирования. Иногда проект нужно пересчитать в нескольких сценариях или отказаться от него.

Калькулятор окупаемости инвестиций

Q: Чем окупаемость отличается от ROI?

Окупаемость отвечает на вопрос, когда вернутся вложения. ROI отвечает на вопрос, какую доходность дают вложения. Короткая окупаемость не всегда означает высокий ROI.

Рассчитайте срок окупаемости проекта или бизнеса по средней месячной модели: простой и дисконтированный payback period, годовой ROI и прибыль за 3 года.

Предварительный расчёт по среднему месяцу. Результат не является инвестиционной рекомендацией; налоги, комиссии и обязательные платежи включайте в расходы.

Сумма инвестиций, ₽

Ежемесячная выручка/доход, ₽

Поступления до расходов; если вводите чистую прибыль, расходы оставьте нулевыми.

Ежемесячные расходы, ₽

Включайте налоги, комиссии, эквайринг и регулярные платежи.

Ставка дисконтирования, % год

Оставьте пустым для простого срока без дисконтирования.

Что считает калькулятор окупаемости

Калькулятор оценивает, за сколько месяцев стартовые вложения вернутся за счёт среднего ежемесячного денежного потока. Модель подходит для предварительного сравнения проектов, оборудования, рекламы или направления бизнеса, но не заменяет финансовую модель по месяцам.

Инвестиции — стартовые вложения в запуск, оборудование, покупку актива, ремонт, рекламу или оборотный капитал.
Ежемесячная выручка/доход — поступления до вычета расходов. Если вы уже считаете чистую прибыль, введите её в это поле, а расходы оставьте нулевыми.
Ежемесячные расходы — аренда, фонд оплаты труда, налоги, комиссии, обслуживание, маркетинг и другие регулярные платежи.
Ставка дисконтирования — годовая ставка для оценки временной стоимости денег и риска проекта.

Не инвестиционная рекомендация

Это предварительный расчёт по введённым данным. Он не учитывает индивидуальные цели, риск-профиль, юридические условия сделки и не является инвестиционной рекомендацией.

Формулы текущей модели

C F = R - C

CF — среднемесячный денежный поток, R — ежемесячная выручка или доход, C — ежемесячные расходы.

P P = ⌈ \frac{I}{C F} ⌉

PP — простой срок окупаемости в месяцах, I — стартовые инвестиции, CF — месячный денежный поток.

R O I_{y e a r} = \frac{C F \times 12}{I} \times 100%

ROI year — годовая доходность по среднему месяцу, CF — месячный поток, I — инвестиции.

m = 1 \sum M \frac{C F}{( 1 + r ) ^{m}} \geq I

M — месяц дисконтированной окупаемости, m — номер месяца, r — месячная ставка дисконтирования, I — инвестиции.

Пример

Если инвестиции составляют 1 200 000 ₽, а чистый денежный поток — 100 000 ₽ в месяц, простой срок окупаемости равен 12 месяцам. При положительной ставке дисконтирования срок обычно будет длиннее.

Что включать в расходы

Статья	Как учитывать
Налоги и обязательные платежи	Включайте в ежемесячные расходы или вводите уже чистую прибыль после налогов.
Комиссии и эквайринг	Добавляйте комиссии платёжных сервисов, маркетплейсов, банков и посредников.
Аренда, зарплаты, обслуживание	Учитывайте регулярные платежи, которые нужны для работы проекта.
Маркетинг и повторные вложения	Добавляйте постоянные расходы на привлечение клиентов и поддержание продаж.
Амортизация, ремонт, списания	Для оборудования и активов учитывайте ожидаемые расходы на поддержание рабочего состояния.

Для сезонного бизнеса

Если прибыль сильно меняется по месяцам, используйте средний месяц: возьмите годовую прибыль после регулярных расходов и разделите её на 12. Для детальной сезонности нужна таблица денежных потоков.

Как читать результат

Результат	Что означает	Как использовать
До 12 месяцев	Вложения возвращаются быстро в рамках простой модели.	Проверьте, не занижены ли расходы, налоги, закупки и стартовые вложения.
12-36 месяцев	Умеренный горизонт окупаемости для многих малых и средних проектов.	Сравните несколько сценариев и оцените устойчивость спроса.
Более 36 месяцев	Чем длиннее срок, тем выше неопределённость выручки, расходов и рынка.	Разберите драйверы маржи, постоянные расходы и альтернативные варианты вложений.
Не окупается при дисконтировании	Будущие поступления с учётом ставки не покрывают инвестиции в пределах расчётного горизонта.	Проверьте ставку, денежный поток, срок жизни проекта и остаточную стоимость актива.

Не универсальная норма

У срока окупаемости нет общего порога «хорошо» для всех отраслей. Недвижимость, производство, франшиза, реклама и SaaS имеют разные горизонты, риски и структуру расходов.

Дисконтированный срок окупаемости

Дисконтированный срок окупаемости учитывает, что будущие денежные поступления стоят меньше сегодняшних. Чем выше ставка дисконтирования, тем меньше вклад каждого будущего месяца и тем длиннее расчётный срок.

Ставку дисконтирования пользователь задаёт самостоятельно: её часто сопоставляют с альтернативной доходностью, ключевой ставкой, инфляцией и премией за риск проекта. Актуальное значение ключевой ставки лучше проверять на сайте Банка России, а не фиксировать в evergreen-тексте.

Граница DPP

Если приведённая стоимость будущих средних потоков не покрывает инвестиции в пределах 600 месяцев, компонент показывает, что проект не окупается в дисконтированном выражении в пределах 50 лет.

Чем окупаемость отличается от ROI и точки безубыточности

Показатель	Что показывает	Когда полезен
Срок окупаемости	Через сколько месяцев вернутся первоначальные вложения.	Когда важен календарный горизонт возврата денег.
ROI	Процент прибыли относительно вложений.	Когда нужно сравнить доходность, но важно учитывать период расчёта.
Точка безубыточности	Какой объём продаж покрывает текущие расходы.	Когда нужно понять операционный ноль до возврата стартовых инвестиций.
Маржинальность и наценка	Сколько прибыли остаётся в цене или выручке.	Когда нужно улучшить входные данные для окупаемости.

На этой странице ROI является дополнительным годовым показателем по текущей среднемесячной прибыли. Иными словами, это годовой ROI по текущей среднемесячной прибыли, а главный результат — срок возврата вложений, а не рекомендация вкладывать деньги.

Ограничения расчёта

Калькулятор использует один средний месяц, а не детальный график поступлений и платежей.
Налоги, НДС, комиссии и эквайринг не выделяются отдельными полями; их нужно включать в расходы.
Остаточная стоимость актива, ликвидационная стоимость и продажа оборудования после проекта не учитываются.
Разовые дополнительные вложения после старта, сезонность, рост цен и изменение спроса не моделируются автоматически.
NPV, IRR, PI и MIRR не рассчитываются; для инвестиционного комитета нужна более подробная финансовая модель.

Сценарный подход

Для управленческого решения полезно считать минимум три набора входных данных: осторожный, базовый и сильный. Так видно, насколько срок окупаемости зависит от выручки, расходов и ставки дисконтирования.

Часто задаваемые вопросы

Источники и нормативная база

Расчёты выполняются на основе указанных нормативных и справочных источников. Ссылки открываются в новой вкладке.

Обновлено: 1 июня 2026